Au fil de nos différentes analyses, nous cherchons à vous faire découvrir de nouveaux compartiments boursiers, avec l’ambition de profiter de tendance de fond ainsi que des « fameux » investissements d’avenir.
Si les investissements réalisés par les entreprises dans l’IA ne génèrent pas encore des revenus et des bénéfices à la hauteur des attentes, il faut se souvenir que l’essor d’Internet dans les années 1990 a d’abord été une source de « spéculation » avant de provoquer, quelques années plus tard, une révolution « rentable ». Or l’adoption de l’IA se fait à un rythme bien plus rapide.
Trois Favorites permettent de s’exposer à cette mégatendance, à commencer par le géant Alphabet. Introduit dans la sélection il y a 15 ans, le groupe pourrait être l’un des gagnants de la transformation à l’œuvre. Celle-ci risque certes de lui coûter des parts de marché dans la publicité en ligne, mais elle lui ouvre aussi de nouveaux horizons dans le cloud, les puces et la conduite autonome (Waymo). La diversification du groupe pourrait enfin avoir lieu.
L’IA a par ailleurs constitué un dopant pour IBM qui peinait à croître mais qui profite désormais de ses investissements dans ce domaine.
L’ETF iShares Nasdaq 100 vous expose également à cette thématique.
Au sein des valeurs françaises, Schneider Electric (équipements pour les centres de données) et Dassault Systèmes (logiciels de modélisation) constituent aussi des pistes pour s’exposer à l’IA, même si pour le second, cela ne se voit pas encore.
L’utilisation croissante et bientôt massive de l’IA s’accompagne d’une hausse des besoins de cybersécurité (+13% par an attendus en moyenne au cours des cinq prochaines années). Le secteur est par ailleurs stratégique dans un environnement mondial marqué par de graves tensions géopolitiques.
Introduit dans la sélection en mai 2021 (+58% depuis cette date), l’ETF WisdomTree Cybersecurity est régulièrement travaillé (4 allers/retours gagnants) grâce à la volatilité de ses composants.
La demande de métal rouge est appelée à croître dans les prochaines années alors que l’offre demeure contrainte (difficulté à faire valider de nouveaux permis, sous-investissement sur les 15 dernières années, discipline financière des groupes miniers).
Le cuivre est un composant essentiel de l’électrification de l’économie mondiale, mais aussi de sa numérisation. Les serveurs et centres de données sont de grands consommateurs de cuivre, lequel est utilisé pour la transmission des données et le refroidissement des systèmes informatiques. Le développement des infrastructures dans les pays émergents et leur nécessaire rénovation dans les pays matures pointent également vers une utilisation accrue de ce métal.
L’ETF Global X Copper Miners, sur lequel deux allers/retours gagnants ont déjà été réalisés, a été introduit dans les Favorites en mars 2024 à 27,99 € (performance de +25% au cours actuel).
Alors que le développement des énergies renouvelables est remis en question aux Etats-Unis, et même en Europe, le nucléaire suscite, à l’inverse, un intérêt croissant de la part des Etats et des entreprises. Cette énergie décarbonée est en effet perçue comme une solution technologique aboutie pour générer un approvisionnement électrique fiable, lequel s’avère crucial pour le bon fonctionnement des centres de données. Elle permet en outre aux pays de diversifier leur mix énergétique dans un environnement géopolitique tendu.
Malheureusement, l’Europe a choisi là encore de se saborder, laissant la voie libre aux acteurs américains, chinois ou encore japonais.
En mars dernier, nous avons initié dans les Opportunités une position sur l’ETF VanEck Uranium and Nuclear Technologies au cours de 28,12 €. En dépit de son exposition marquée au dollar (lequel a reculé de -8% depuis), ce produit a vu son cours progresser de +57%.
La « déglobalisation » et la montée concomitante des rivalités entre les grandes puissances économiques et militaires ont déclenché une nouvelle conquête spatiale.
Nous avons identifié cette tendance dès 2021 lorsque nous avons pris la décision d’introduire Northrop Grumman dans les Favorites. Le groupe de défense réalise en effet 30% de son chiffre d’affaires dans le spatial.
Nous sommes allés plus loin en juin dernier en initiant une ligne sur l’ETF VanEck Space Innovators au cours de 36,54 € dans le cadre des Opportunités. Ce produit permet de se positionner sur le nouvel écosystème qui se crée aux Etats-Unis dans le sillage de SpaceX et avec le soutien du gouvernement américain. Depuis notre achat, le cours progresse de +31%. Dans un environnement de marché « haussier » à Wall Street, le potentiel demeure.
Même si la croissance mondiale demeure décevante, plusieurs secteurs d’activité affichent une dynamique significative. La plupart du temps, vous ne pourrez toutefois accompagner ces « mégatendances » qu’en élargissant votre horizon d’investissement au-delà des marchés français et européens. Vous devrez également accepter une certaine dose de volatilité et faire preuve de patience pour les « travailler » dans la durée.
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