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Sommaire PU #3152

8 juillet 2025

Propos Utiles, Sommaire

Chômage US, Fed, Trump, Taux, Powell, Vietnam, Atos, Esso, Verallia, Vusion Group, Capgemini, Nvidia, Big beautiful bill, Banques centrales, Cuivre, Sanofi, OPEP+, Pernod Ricard, Meta, Publicis, WPP, PEA-PME, Obligataire, AMF, Droits de douane, Bpifrance

Nos opérations réalisées sur la semaine

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La hausse des marchés s’est poursuivie en début de semaine, avant que les investisseurs ne s’inquiètent de nouveau – mais dans des proportions pour l’heure contenues – de la résurgence des tensions commerciales avec les Etats-Unis.

Donald Trump a en effet redonné de la voix pour fustiger tour à tour le Japon comme la zone euro. Et le Président américain de brandir de nouvelles menaces qu’il annonce imminentes.

Dans le même temps, le scénario idyllique d’une baisse de taux, pourquoi pas dès juillet, a pris du plomb dans l’aile à la faveur de la résistance du marché américain de l’emploi.

Du côté des Favorites, la semaine a été marquée par vente/allègement sur un ETF sectoriel, avec à la clé un gain de +25% en seulement trois mois de temps.

D’autres limites sont à surveiller, tant à l’achat/renforcement qu’à la vente/allègement. Si l’été s’avère volatil, nous pourrions être amenés à multiplier les opérations.

Huit jours en Bourse

Que s’est-il passé cette semaine en Bourse ? Quelles statistiques économiques ont été les plus commentées et suivies ? Comment a évolué le sentiment des investisseurs ?

De nouveaux records à Wall Street
Semaine boursière du 1er au 7 juillet 2025

Cette semaine, le S&P500 et le Nasdaq ont inscrit de nouveaux records sans être, pour autant, capables de conserver la totalité de leurs gains hebdomadaires.

En Europe et dans le même temps, les actions ont plafonné dans des marges étroites. Outre-Atlantique, l’adoption par le Congrès de la « Big Beautiful Bill » de Donald Trump a été saluée. Celle-ci entérine la prolongation des réductions d’impôts adoptées en 2017 qui devaient initialement expirer fin 2025.

Les opérateurs veulent y voir un soutien pour l’activité économique des prochains mois, sans se soucier des conséquences sur la […]
La suite en accès libre en cliquant-ci.

A l'affiche

Au delà de nos sélections de valeurs (Favorites et Opportunités), quelles sociétés ou thématiques ont fait parler d’elles cette semaine ?

Vusion Group : si les petites et moyennes capitalisations restent globalement déprimées en Europe et donc en France, quelques dossiers font exception. Et parmi ceux-ci, Vusion Group sur lequel nous sommes revenus dernièrement . Cette semaine toutefois, le spécialiste des étiquettes électroniques a […]

Capgemini : les rumeurs se sont donc confirmées. Ainsi, Capgemini a annoncé le rachat de la société indienne d’externalisation technologique WNS pour 3,3 Mds $ en numéraire, dans le but d’élargir sa gamme d’outils d’Intelligence artificielle (AI) […]

Nvidia (USA) : les arbres ne montent pas jusqu’au ciel, dit l’adage. Toutefois et à observer le parcours boursier de Nvidia, on serait en droit d’en douter. Le leader mondial des puces haut de gamme pour l’Intelligence artificielle (IA) a vu son cours de Bourse grimper jusqu’à 160,98 $ en date du 3 juillet, ce qui permettait à l’entreprise d’afficher une […]

Analyses

Etude de valeur (Favorite ou Opportunité), étude de secteurs, point de stratégie… Chaque analyse est associée à un conseil spécifique et clairement énoncé.

Que contient la « Big Beautiful Bill » ?
Donald Trump est parvenu à faire adopter par le Congrès sa nouvelle loi de Finances. Celle-ci va accroître la dette publique des Etats-Unis. Et soutenir la croissance à court terme. Le texte adopté par le Congrès américain regroupe les principaux engagements de campagne du Président américain en matière fiscale, migratoire, énergétique, militaire et sociale.
Des baisses d’impôts massives
Des coupes budgétaires très limitées
Défense, renouvelables et immigration
Quel impact sur les finances des Etats-Unis ?
[…]

Sanofi : la Fiche Favorite est consacrée cette semaine au groupe pharmaceutique français […]

Pétrole : l’Organisation des pays producteurs de pétrole dans sa version élargie (Opep+) a une nouvelle fois relevé ses quotas. Les cours du pétrole n’ont pas trop mal réagi à cette annonce pourtant inattendue. […]

Pernod Ricard : le producteur de spiritueux attendait avec une certaine anxiété l’issue des négociations entre Paris et Pékin sur l’application d’éventuels droits de douane. La décision chinoise constitue un entre-deux, plutôt positif. […]

Bloc-notes

La rédaction revient sur deux ou trois sujets qui ont retenu l’attention et méritent un éclairage spécifique. Des propos toujours en lien avec les marchés et notre stratégie d’investissement.

La dette s’envole (encore), les impôts vont augmener (encore)
C’est le 15 juillet prochain que le Premier ministre, François Bayrou, va dévoiler les « grandes orientations » du budget 2026. Beaucoup de rumeurs ont été colportées à ce sujet, tandis que plusieurs ministres se sont exprimés dans les media afin de sonder l’opinion publique. En effet, c’est un « effort global » qui va être demandé aux Français, pour reprendre les mots de l’hôte de Matignon. Alors qu’il ne pourra échapper à la censure […]

L’AMF s’inquiète des valorisations
L’Autorité des marchés financiers (AMF) établit annuellement, à chaque mois de juillet, une cartographie des risques pesant sur les marchés. Cette fois, elle s’alarme ouvertement de l’optimisme des investisseurs alors que les actions sont globalement revenues sur leurs sommets annuels. Car cette performance se heurte à une réalité complexe et incertaine. L’AMF s’inquiète ainsi d’une nouvelle […]

Droits de douane : un risque pour l’Europe
Du côté des marchés, le délai accordé par Donald Trump a été vu comme une reculade. D’autant que l’échéance du 9 juillet a été repoussée au 1^er août. Ce que les investisseurs oublient, c’est qu’un accord ne permettra pas à l’Europe d’échapper quoi qu’il arrive à une hausse des droits de douane pour l’ensemble de ses produits exportés outre-Atlantique, laquelle est déjà fixée à +10%. On peut […]

Par dessus le marché

Notre « édito », pour prendre un peu de hauteur, dénoncer et parfois même se distraire…

Bpifrance et Nicolas (qui ne paie pas…)

Connaissez-vous Bpifrance ? Il s’agit de la « banque publique d’investissement », créée par François Hollande en 2013. Elle est issue du rapprochement d’OSEO, de CDC Entreprises et du Fonds stratégique d’investissement (FSI). Son but ? Soutenir le développement économique des entreprises, en particulier les Petites et moyennes entreprises (PMI) et les Entreprises de taille intermédiaire (ETI). Sa mission prend plusieurs formes. Mais avant tout, elle finance les entreprises via des prêts, des garanties bancaires comme des aides financières et investit au capital de startups, PME ou ETI pour renforcer leurs fonds propres. En près de 12 ans, Bpifrance s’est immiscée partout : directement ou indirectement, la banque de « l’Etat stratège » a investi dans […]

Et nos rendez-vous habituels...

LE CAHIER DES FAVORITES

Les Nouvelles des Favorites
Résultats, opérations de croissance externe, rumeurs : retrouvez chaque semaine toute l’actualité de nos valeurs
Le Tableau des Favorites
Le coeur de notre publication est constitué d’un tableau synthétique sur deux pages reprenant chacune de nos positions. Performance, PER, rendement, limites d’intervention et recommandations spécifiques, répartitions types, dernières opérations d’achat et de vente. Pour comprendre notre méthode, cliquez ici.
La Fiche Favorite
Chaque semaine, une de nos Favorites est passée à la loupe
Graphiques historiques, données financières et répartition du chiffre d’affaires, analyse technique, faits récents, perspectives, recommandations et limites d’intervention (achat et vente), consensus des analystes et dernières opérations sur la valeur

QUESTIONS/RÉPONSES

Nous répondons aux questions posées par nos abonnés. Et vous présentons habituellement chaque semaine une sélection de ces échanges. Pour en avoir un aperçu, cliquez ici.

LES OPPORTUNITÉS

Nos valeurs spéculatives, réservées aux seuls investisseurs dont le profil est ou peut être plus offensif. La part des Opportunités au sein de vos investissements en Bourse doit rester très minoritaire.

ET AUSSI

Conseils sur les OPA / OPE / Augmentations de capital / Introductions en Bourse
Brèves de fiscalité boursière
Les recommandations des analystes
X (ex-Twitter) en a parlé
Brèves économiques et financières
Le chiffre de la semaine
Le graphique de la semaine.

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